En portefeuille : La tech chinoise multiplie les annonces - 03/08

La tech chinoise a occupé le devant de la scène ce lundi 3 août dans l’émission *Good Morning Market* sur BFM Business, avec un focus sur l’industrialisation de l’intelligence artificielle (IA) par Pékin. Jacques Lemoisson, fondateur de GATE Capital Management, a également commenté une intervention jugée « historique » sur la devise japonaise, marquant une séance riche en signaux pour les investisseurs. Retour sur les points clés évoqués à l’antenne. ### Une intervention monétaire japonaise « historique » scrutée par les marchés Selon Jacques Lemoisson, cité dans l’émission du 3 août, l’action des autorités japonaises sur le yen constitue un tournant. Bien que les modalités précises de cette intervention n’aient pas été détaillées dans le podcast, le fondateur de GATE Capital Management l’a qualifiée d’« historique », suggérant une ampleur ou une coordination inédite. Les marchés des changes ont réagi avec prudence, les investisseurs cherchant à évaluer la portée réelle de cette manœuvre sur la paire USD/JPY. Aucun chiffre de niveau de change n’a toutefois été communiqué à l’antenne, laissant place à une analyse qualitative. Cette intervention intervient dans un contexte où la Banque du Japon (BoJ) a maintenu une politique monétaire ultra-accommodante, contrastant avec le resserrement opéré par d’autres grandes banques centrales. Si les effets à court terme restent incertains, les observateurs y voient un signal fort de la volonté de Tokyo de contrer une dépréciation excessive de sa monnaie, qui pèse sur les importations d’énergie et de matières premières. ### L’IA chinoise : une industrialisation accélérée au cœur des annonces Le second thème majeur de la matinale a porté sur l’intelligence artificielle et la stratégie industrielle de Pékin. L’émission a évoqué une « industrialisation de l’IA » par la Chine, suggérant un passage à l’échelle des technologies développées dans les laboratoires vers des applications concrètes et massives. Ce mouvement s’inscrit dans les plans quinquennaux chinois, qui font de l’IA une priorité nationale pour la décennie, avec des investissements massifs dans les semi-conducteurs, les data centers et les véhicules autonomes. Jacques Lemoisson a probablement souligné les implications pour les portefeuilles : les entreprises chinoises du secteur technologique pourraient bénéficier de ces annonces, mais aussi faire face à des risques réglementaires ou géopolitiques accrus. Les investisseurs sont invités à suivre de près les publications de résultats et les annonces de partenariats dans les semaines à venir, alors que la concurrence s’intensifie avec les géants américains. ### Un contexte de marché contrasté pour les valeurs tech Au-delà des deux sujets principaux, l’émission a rappelé que les valeurs technologiques restent au centre des arbitrages. La veille, le 31 juillet, les résultats des Gafam au deuxième trimestre étaient évoqués, avec des performances jugées solides mais des valorisations exigeantes. Le rebondissement des valeurs coréennes SK Hynix et Samsung à Séoul, mentionné dans la même séquence, illustre la volatilité persistante du secteur des semi-conducteurs, dépendant à la fois de la demande en IA et des cycles de mémoire. Les investisseurs doivent donc composer avec un environnement où les annonces chinoises sur l’IA côtoient des interventions monétaires inattendues. La prudence reste de mise, mais des opportunités pourraient émerger pour ceux qui savent lire les signaux à long terme, notamment dans les segments où la Chine cherche à réduire sa dépendance technologique. ### Une semaine décisive pour les marchés mondiaux En conclusion, cette édition du 3 août de *Good Morning Market* a mis en lumière deux forces motrices pour les marchés : la politique monétaire japonaise, avec son lot d’incertitudes, et l’ambition industrielle chinoise dans l’IA, porteuse de transformations structurelles. Les investisseurs surveilleront désormais les prochaines données macroéconomiques et les annonces des entreprises pour valider ou infirmer ces tendances. La séance de lundi n’aura pas manqué de rappeler que la géopolitique et la technologie restent les deux piliers de la volatilité boursière actuelle.